近年來，受全球大宗商品價格波動影響，越來越多企業(yè)意識到價格風(fēng)險管理的重要性，并通過多種方式和渠道參與期貨和衍生品交易。據(jù)統(tǒng)計，2023年A股共有1311家上市公司發(fā)布套期保值相關(guān)公告，同比增長15.71%，總參與率達到25.18%，連續(xù)10年正增長。
蘇墾農(nóng)發(fā)是全國首家國有農(nóng)業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈一體化經(jīng)營的上市公司，2023年總營收超過120億元，主要產(chǎn)品包括小麥、大米、食用油、化肥等大宗商品。今年以來，公司結(jié)合化肥采銷和食用油產(chǎn)銷業(yè)務(wù)，利用尿素、豆油、菜油等期貨商品，積極探索套期保值業(yè)務(wù)。期貨套期保值是指把期貨市場當(dāng)作轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險的場所，利用期貨合約作為將來在現(xiàn)貨市場上買賣商品的臨時替代物，對其買進準備以后售出商品或?qū)硇枰I進商品的價格進行保險的交易活動。通過套期保值，企業(yè)可以鎖定未來的商品價格、匯率等，從而規(guī)避價格波動帶來的不確定性，保證經(jīng)營的穩(wěn)定性和盈利能力。
在實踐過程中，蘇墾農(nóng)發(fā)持續(xù)完善套保值策略提升穩(wěn)健經(jīng)營水平。一是明確套期保值目標與計劃，在年度投資計劃中規(guī)定期貨交易品種和數(shù)量，品種僅限于與公司生產(chǎn)經(jīng)營相關(guān)的大宗原材料；并根據(jù)經(jīng)營需要，設(shè)定合理的交易規(guī)模。二是建立風(fēng)險管理體系，加強市場供需關(guān)系研究，分析期現(xiàn)貨價格走勢，謹慎選擇合約交割月份；通過設(shè)置止損位、合理控制倉位等方式防止基差風(fēng)險造成過大的影響。三是做好監(jiān)督與管理，建立定期報告制度，對期貨交易進行監(jiān)控和評估，包括交易情況、風(fēng)險暴露、盈虧情況等；設(shè)定虧損預(yù)警線，做好重大變化或重大浮虧應(yīng)急預(yù)案。同時，公司根據(jù)《期貨交易管理條例》《上海證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引》等法規(guī)和規(guī)范，結(jié)合內(nèi)部制度規(guī)定，對期貨交易管理制度進行修訂和完善。
今年以來，蘇墾農(nóng)發(fā)套期保值業(yè)務(wù)取得了不錯的表現(xiàn)，為推動公司穩(wěn)健發(fā)展做出積極貢獻。下一步，隨著旗下子公司蘇墾糧油的修復(fù)投產(chǎn)，油脂采銷規(guī)模將再上臺階，公司將繼續(xù)堅持合法謹慎、杜絕投機的原則，深入研究套期保值方案，科學(xué)規(guī)避市場價格波動風(fēng)險，進一步提升經(jīng)營能力和風(fēng)險管理水平，努力成為國內(nèi)一流、享譽國際的農(nóng)業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈領(lǐng)軍企業(yè)。
